Tema 2. Análisis de estados financieros

Introducción

Explicación

2.1 Estados y reportes financieros

Las actividades realizadas por una compañía siempre tienen resultados y repercusiones en sus finanzas, y los reportes financieros presentan un resumen de todas las operaciones que una empresa puede realizar durante un periodo determinado.

El reporte financiero anual se convierte en el documento más importante para una empresa, financieramente hablando, ya que en él queda registrada la situación que guarda la empresa y a partir de él se tomarán las decisiones que guiarán su rumbo. Dicho reporte contendrá dos tipos de información: cualitativa y cuantitativa.

La información cualitativa describirá los resultados operativos de la empresa durante el periodo analizado y la información cuantitativa presentará los cuatro estados financieros más importantes para la compañía: el balance general, el estado de resultados, el flujo de efectivo y el estado de variación en el capital contable.

Tanto la parte cualitativa como la cuantitativa son igual de importantes, ya que la primera explica la razón por la cual los hechos sucedieron y cómo se presentan; la segunda muestra los resultados numéricos de dichos hechos, entre ellos las utilidades obtenidas por la compañía y los dividendos pagados a los accionistas. Es importante resaltar que los estados financieros están relacionados entre sí, y considerados en conjunto, ofrecen una imagen contable de operaciones y la posición financiera de la empresa. A continuación, se explicarán los cuatro estados financieros básicos.

Para conocer sobre el análisis de estados financieros, revisa el siguiente video:

Stamatio, A. (2015, 2 de octubre). Análisis de estados financieros. Recuperado de https://youtu.be/UE6FH9ujFj4

2.2 Balance general

Por lo tanto, queda de la siguiente manera:

Un balance se va a componer de 3 partes importantes:

1. Activos

Son todos aquellos bienes y derechos de la empresa. Todas las cosas que la empresa posee. Se va a clasificar en 3 tipos de activos de acuerdo a su naturaleza y al plazo que se requiere para convertirse en efectivo. Su clasificación es la siguiente:

1. Circulantes

Son todos aquellos bienes y derechos que se convertirán en efectivo en menos de un año. El orden de su registro será de acuerdo a su capacidad de liquidez. Entre los activos circulantes más comunes se tienen:

1. Efectivo (también se puede denominar caja o bancos).
2. Inversiones temporales.
3. Cuentas por cobrar (también se puede denominar clientes).
4. Deudores diversos.
5. Inventario.


2. Fijo

Son todos aquellos bienes y derechos que se requieren para realizar las operaciones diarias de la empresa. El orden de su registro será de acuerdo a su vida útil. Entre los activos fijos más comunes se encuentran los siguientes:

1. Terrenos (el único activo que no se deprecia).
2. Edificios y equipo (se refiere a la maquinaria requerida para operar).
3. Equipo de transporte.
4. Equipo de oficina.



Es importante considerar que, a excepción de los terrenos, todos los activos fijos se deprecian, por lo que se deberá expresar su valor neto, esto es, el valor del activo menos su depreciación acumulada.

3. Diferidos o intangibles

Son todos aquellos bienes y derechos que no son tangibles, como una marca o una licencia, pero que la empresa pagó por ellos y tiene el derecho de usarlos durante un tiempo determinado. Entre los activos más comunes se encuentran los derechos pagados por adelantado, concesiones, licencias, franquicias, marcas, patentes, entre otros.

2. Pasivos

Son todas aquellas deudas y obligaciones adquiridas por la empresa para financiar los activos que se tienen. Los pasivos se pueden clasificar según su plazo de vencimiento, quedando en:

• Corto plazo: todos aquellos que se tendrán que pagar antes de un año.
• Largo plazo: todos los que tienen un vencimiento mayor a un año.
  
  
3. Capital

Es toda aquella obligación que se tiene con los inversionistas de la empresa. Dentro del capital también se registran las utilidades retenidas de ejercicios anteriores, las cuales se reinvierten en la empresa con la finalidad de inyectarle dinero y hacerla más productiva.

Las cuentas del balance general quedarán, en términos generales, de la siguiente manera:

Un balance general siempre debe cuadrar, esto significa que debe cumplir con la siguiente ecuación: Activo = Pasivo + Capital. La cual si la analizas tiene lógica, ya que el Activo son todos los bienes y derechos; y el Pasivo y Capital son todas las deudas y obligaciones. Por lo tanto, para adquirir los bienes y derechos se necesitó obtener deudas y obligaciones. Cuando se tiene una empresa de reciente creación, lo más común es que el dinero lo aporten los socios, por lo tanto su balance general quedaría así:

Conforme la empresa adquiere equipo o realiza sus operaciones, se empiezan a agregar cuentas a su balance, pero siempre debe de cuadrar.

2.3 Estado de resultados

Para los accionistas, la utilidad por acción (UPA) se convierte en el renglón más importante de un estado de resultados, ya que en él queda expresado el rendimiento que van a obtener por haber depositado sus recursos en la empresa.

La información que debe tener el encabezado de un estado de resultados es la siguiente:

• El nombre de la empresa.
• La indicación de que se trata del Estado de resultados.
• La fecha inicial y fecha final de la información presentada. A diferencia del Balance General, un Estado de resultados se realiza por periodo de tiempo específico, por tal motivo resulta importante indicar la fecha inicial y la fecha final.
• Y cuando se requiera, se indica cómo están expresadas las cantidades monetarias.

Por lo tanto, quedaría de la siguiente manera:

Las cuentas en un estado de resultados se presentan, en términos generales, de esta forma:

En donde el costo de ventas para una empresa comercializadora se obtiene de la siguiente manera:

Los gastos de operación abarcan todos aquellos gastos de administración y ventas que se realizan en el periodo que corresponde.

Los gastos por interés son los intereses pagados durante el periodo por conceptos de financiamientos obtenidos.

Los dividendos comunes son el total que se va a pagar por concepto de dividendos y se obtiene de multiplicar el dividendo por acción por el total de acciones comunes que se tengan emitidas.

La adición a las utilidades retenidas es la resta de Utilidad neta menos dividendos comunes, y corresponde a aquella parte de las utilidades que no se repartirá bajo el concepto de dividendos y se reinvertirá en la empresa.

La utilidad por acción se obtiene de dividir la utilidad neta entre el total de las acciones comunes.

El dividendo por acción es la parte de las utilidades que se repartirá por cada acción emitida. Generalmente se determina en las juntas de consejo.

2.4 Estado de flujo de efectivo

Según (Brigham, Mercado y Houston, 2020) el estado de flujo de efectivo es el informe contable que muestra cuánto efectivo genera la empresa.

Este estado se divide en cuatro secciones:

La información que debe tener el encabezado de un estado de flujo de efectivo es:

• El nombre de la empresa.
• La indicación de que se trata del estado de flujo de efectivo.
• La fecha en la cual se presenta. No se requiere fecha inicial, ya que el estado de flujo se inicia cuando inician las operaciones de la empresa, por lo tanto, solo se presenta con la fecha a la cual se tiene la información.
• Y cuando se requiera, se indica cómo están expresadas las cantidades monetarias.

Por lo tanto, quedaría de la siguiente manera:

Las cuentas en un estado de resultados se presentan, en términos generales, de esta forma:

Dulces Mexicanos, S.A.
Estado de flujo de efectivo
31 de diciembre del año XXXX
	Actividades de operación
	Utilidad neta
	+	Depreciación
	+	Clientes
	-	Inventarios
	-	Proveedores
	=	Flujos netos de efectivo de actividades de operación
	Actividades de inversión
	-	Mobiliario
	=	Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
=	Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento
	Actividades de financiamiento
	+	Capital social
	+	Préstamo bancario a largo plazo
	=	Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
=	Incremento neto de efectivo y demás equivalente de efectivo
+	Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
=	Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

2.5 Estado de variación en el capital contable

Según (Brigham, Mercado y Houston, 2020) en contabilidad, este estado financiero refleja los cambios en el capital de los accionistas durante el periodo contable. La información que debe tener el encabezado de un estado financiero es:

• El nombre de la empresa.
• La indicación de que se trata del estado de variación en el capital contable.
• La fecha en la cual se presenta. No se requiere fecha inicial, ya que el estado de variación se inicia cuando inician las operaciones de la empresa, por lo tanto, solo se presenta con la fecha a la cual se tiene la información.
• Y cuando se requiera, se indica cómo están expresadas las cantidades monetarias.

Por lo tanto, queda de la siguiente manera:

Las cuentas en un estado de variación en el capital contable se presentan, en términos generales, de esta forma:

Dulces Mexicanos, S.A.
Estado de variación en el capital contable
31 de diciembre del año 20X2
	Acciones comunes
	(Acciones en miles)	Monto	Ganancias retenidas	Capital total de los accionistas
Saldos al 31 de diciembre de 20X1
Ingreso neto en 20X2
Dividendos en efectivo
Adición a las ganancias retenida
Saldos al 31 de diciembre de 20X2

 

Como se puede observar el estado de variaciones en el capital contable está conformado por los movimientos de capital hechos por los propietarios (contribuciones y retiros), la creación de reservas y la pérdida o utilidad integral.

Es de vital importancia desarrollar este estado ya que se podrá conocer por medio de él los efectos de las operaciones comerciales y los factores relacionados con el capital de los propietarios otorgado al negocio. Además, se puede conocer cómo se utilizó esa riqueza durante el periodo y los flujos de dicha capital.

 

Cierre

 

Referencias bibliográficas

• Brigham, E., Mercado, E., y Houston, J. (2020). Fundamentos de administración financiera (15ª ed.). México: Cengage Learning.

 

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