Boursier.com : Orchestra sollicite le Marché pour une levée de fonds de 45 ME environ, soit 30 ME d'augmentation de capital et 15 ME de cession. Votre société, cotée, faisait peu parler d'elle jusqu'à présent...

P.M. : Effectivement, notre opération s'apparente à une "re-IPO", puisqu'avec 2% de flottant nous n'intéressions évidemment pas les investisseurs... Nous ne subissions que les contraintes de la Bourse et aucun avantage. Le statut boursier d'Orchestra va donc changer et si l'opération est souscrite en totalité, le flottant sera de l'ordre de 25%, ce qui change totalement l'identité boursière de la société. Ce niveau de flottant sur le titre Orchestra permettra aux investisseurs de se positionner sans souci de liquidité...

Boursier.com : Que comptez-vous financer avec le produit de l'augmentation de capital ?

P.M. : Environ 50% du produit net de l`émission des actions nouvelles sera affecté à l`accélération de la croissance organique du groupe en France et à l`étranger, notamment par l`ouverture de magasins Grand Format Nous comptons aussi renforcer la structure financière de la société et accroître sa flexibilité financière en renforçant les fonds propres...

Cotation...

Boursier.com : Qu'annoncez-vous au Marché en termes d'objectifs financiers ?

P.M. : Nous visons 1 Milliard d'Euros de chiffre d'affaires à horizon 2019, sans contribution des acquisitions, soit une croissance annuelle moyenne de 15%. Le taux de marge d'EBITDA sera maintenu entre 9 et 10%. Nous annonçons aussi le retour d'une distribution de dividende pour un niveau de 30% du résultat net...

Boursier.com : Quel est le volet opérationnel du plan de développement ?

P.M. : D'ici 2019, nous comptons ouvrir 200 nouveaux magasins, soit 45.000 mètres carrés supplémentaires par an... Nous allons enrichir l'offre de puériculture et poursuivre l'internationalisation. L'Internet sera aussi un sujet important d'investissement car nous comptons sur une contribution croissante des ventes par ce canal... Concernant la puériculture, aujourd'hui elle est moins rentable que la mode pour enfant, mais sa montée en puissance va aussi s'accompagner d'une progression de la rentabilité, du fait de notre nouvelle capacité de négociation auprès de nos fournisseurs étant donné notre nouvelle taille critique, mais aussi grâce à la montée en puissance de la marque propre Prémaman, qui pèse 35% des ventes à ce jour et pour laquelle nous envisageons 70%...

Boursier.com : Vous avez cherché à vous emparer de l'américain Destination Maternity (NDLR : leader américain pour l'habillement de la femme enceinte) en février dernier après avoir acquis 13% du groupe, puis avez signé un accord de confidentialité... Un rapprochement est-il toujours envisageable ? Sous quelle forme ?

P.M. : Les procédures de due-diligence croisées sont toujours en cours et nous ne sommes pas, à ce jour, en mesure de nous prononcer sur l'issue des discussions relatives à un éventuel rapprochement entre les deux groupes. La levée que nous réalisons actuellement n'est pas destinée à financer cette opération éventuelle...