Los activos libre de riesgo por lo regular, tienen definida la tasa de rendimiento que van a pagar y representan cero riesgo, su volatilidad es mínima o nula y prácticamente su comportamiento es lineal.
¿Qué es el activo libre de riesgo?
Un activo libre de riesgo se caracteriza, por ser el instrumento con mayor seguridad en los mercados financieros, y siempre es tomado como punto de referencia en la relación riesgo-rendimiento, en el caso de México son los Cetes el activo libre de riesgo por excelencia. Este tipo de activos se caracteriza por pagar rendimientos bajos, por lo regular son instrumentos de deuda gubernamental.
Este tipo de activos son el instrumento más negociado entre los inversores más conservadores, ya que prefieren seguridad sobre el rendimiento. En el caso de la evaluación de proyectos de inversión, los activos libres de riesgo son tomados como referencia además, debido a que es considerada como el valor mínimo de rendimiento en el mercado, si la rentabilidad de un activo sin riesgo es de 4.23%, los inversionistas no estarían dispuestos a invertir en un proyecto menor a esa tasa.
Característica de los activos libres de riesgo
- Desde un inicio conocemos el rendimiento que se obtendrá en la inversión y en qué fecha se pagara.
- La probabilidad de impago es casi nula.
- Su desviación estándar es cero.
- La covarianza entre un activo libre de riesgo y el de cualquier valor con riesgo es cero.
- Los activos libres de riesgo ofrecen un solo pago al final del periodo, no existen pagos parciales ni amortizaciones.