VWAP-Indikator: Was ist VWAP im Handel und wie wird es genutzt?

2022.12.19 2022.12.16 VWAP-Indikator: Was ist VWAP im Handel und wie wird es genutzt?

Oleg Tkachenkohttps://de.liteforex.eu/blog/authors/oleg-tkachenko/

Der VWAP-Indikator ist eine ausgezeichnete Alternative zu den gleitenden Mittelwerten. Der gleitende Mittelwert ist der einfachste und beliebteste Indikator und gehört zu den Basisinstrumenten einer jeden Handelsplattform. Dutzende von grundlegenden und kombinierten Indikatoren funktionieren nach dem MA-Prinzip.

Beispielsweise handelt es sich bei den klassischen Bollinger Bändern um die gleichen gleitenden Mittelwerte mit einer Standardabweichung in der Formel, die sich auf beiden Seiten des Kurses befinden und einen Kanal bilden. Dennoch haben die gleitenden Mittelwerte, wie alle anderen Indikatoren auch, ihre Tücken: Zwar berechnen sie den durchschnittlichen Kurs auf der Grundlage der Kurse der einzelnen Zeitrahmen, aber sie berücksichtigen nicht die Handelsvolumina in diesen Zeitrahmen. Die Bestrebungen, dieses grundlegende Instrument zu verbessern, führten zur Entwicklung von gleitenden Mittelwerten, LWMA, WMA und anderen MA-Varianten.

Was ist der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP)?

Betrachten wir nun, was der VWAP ist. VWAP (Volume Weighted Average Price) ist einer der von gleitenden Mittelwerten abstammenden Indikatoren, der das Handelsvolumen bei der Mittelwertbildung der Kurse berücksichtigt. VWAP steht für den volumengewichteten Durchschnittskurs. In einfachen Worten ist der volumengewichtete Durchschnittspreis der kumulierte Durchschnittspreis in Bezug auf das Volumen.

Eine kleine Erinnerung daran, was der gleitende Mittelwert ist:

SMA (einfacher gleitender Mittelwert) ist der durchschnittliche Wert eines bestimmten Kurses für eine bestimmte Anzahl von Perioden. Entsprechend den Einstellungen in diesem Screenshot basiert der Wert des einfachen gleitenden Mittelwerts beispielsweise auf den Schlusskursen (Close) der vergangenen neun Ein-Minuten-Intervalle - im Chart mit dem Zeitrahmen von einer Minute und der Periode von 9.

Dieser Berechnungsansatz für den durchschnittlichen Kurs wird der Realität in keiner Weise gerecht. Dazu möchte ich ein Beispiel anführen:

• Nehmen wir an, wir haben eine Kiste mit 100 Äpfeln, von denen jeder 2 $ kostet. Wir geben einen Apfel einer anderen Sorte im Wert von 1 $ hinein. Der Durchschnittspreis eines Apfels beträgt dann (1 + 2) / 2 = 1,5 $. Es ist egal, wie viele Äpfel von zwei Sorten in der Kiste sind - 100 oder 1.000 - der durchschnittliche Kurs bleibt unverändert, solange sich zwei Sorten in der Kiste befinden.

  Wenn man diesen Wert jedoch für eine Kiste mit 101 Äpfeln berechnet, dann beträgt der Gesamtpreis 100 * 2 + 1 = 201 Dollar, während der Durchschnittspreis für einen Apfel 201/101 = 1,99 Dollar beträgt. Der Unterschied zwischen 1,5 und 1,99 Dollar ist beträchtlich. Die zweite Zahl gibt die Realität viel besser wieder. Dieser durchschnittliche Wert wird als gewichteter Durchschnittspreis bezeichnet, d. h. es handelt sich um den Kurs, der die Anzahl der Güter (101 Äpfel) bei der Berechnung berücksichtigt.

Gleiches gilt für Forex. Der SMA aus dem obigen Beispiel erfasst nur den Kurs am Ende des Zeitrahmens .Er berücksichtigt jedoch nicht, dass das Handelsvolumen in dem einen Zeitintervall 1 Million Dollar und in dem anderen zehntausend betragen kann. Das wurde im VWAP-Indikator berücksichtigt.

VWAP-Indikator – Definition

Der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) ist ein Indikator, der zur Ermittlung des Durchschnittswerts eines Kurses unter Berücksichtigung des Handelsvolumens verwendet wird. Beim VWAP-Indikator wird das Handelsvolumen für jeden Zeitrahmen mit einbezogen. Je größer dieses Handelsvolumen ist, desto größer ist die Gewichtung des Kurses des Zeitrahmens im Endergebnis.

VWAP-Berechnung: Formel & Algorithmus

Der VWAP wird nach der folgenden Formel berechnet:

Betrachten wir die einzelnen Werte und Aktionen in der VWAP-Formel Schritt für Schritt:

• Fangen wir mit dem Kurs an. Der Durchschnittskurswert für die VWAP-Berechnung kann auf verschiedenen Datensätzen beruhen. In manchen Versionen des Indikators lässt sich die Art des Kurses ändern. Zum Beispiel können nur die durchschnittlichen Schlusskurse des Marktes verwendet werden, d. h. der niedrigste und der höchste Kurs des Tages, oder der Durchschnittswert der Eröffnungs- und Schlusskurse des Marktes, d. h. der höchste und der niedrigste Tageskurs.
• Beim Einrichten von Durchschnittskursen sehen Sie im Indikator die folgenden Werte:
  • Median-Kurs – Berechnung: (Hoch + Tief) / 2
  • Typischer Kurs – Berechnung: (Hoch + Tief + Schlusskurs) / 3
  • Gewichteter Kurs – Berechnung: (Hoch + Tief + Eröffnungskurs + Schlusskurs) / 4
• Gemäß der Formel wird dann der ermittelte Wert des durchschnittlichen Kurses mit dem Volumen multipliziert.
• Berechnung des Zählers: Es handelt sich um den Gesamtindikator aus dem Produkt des durchschnittlichen Kurses und dem kumulierten Volumen über den gesamten Zeitraum. Die gesamte Periode entspricht der in den Indikatoreinstellungen angegebenen Anzahl von Candlesticks (VWAP-Periode).
• Berechnungsgrundlage für den Nenner ist das Gesamtvolumen für den gesamten Zeitraum.
• Berechnung des VWAP-Verhältnisses zwischen Zähler und Nenner.

Der gewichtete Durchschnittskurs wird für einen bestimmten Zeitraum berechnet. Die Berechnung kann für verschiedene Zeiträume erfolgen. Der VWAP-Indikator ermittelt die Daten vom Beginn des in den Einstellungen angegebenen Zeitraums (z. B. Stunde, Tag, Woche) bis zum Endzeitpunkt im kumulativen Modus. 

Es wird kein Mittelwert gebildet. In den Indikatoreinstellungen ist es auch wichtig, die korrekte Uhrzeit einzustellen, die mit der Uhrzeit Ihres Brokers übereinstimmen muss. Darüber hinaus muss der Trader die gewünschte Anzahl der Perioden angeben, die bei der Berechnung des VWAP zu berücksichtigen sind. Die VWAP-Ergebnisse werden als Linie im Chart dargestellt.

Einzelne große Positionen in die eine oder andere Richtung zeigt der Indikator nicht an. Er zeigt das Kursniveau mit einem relativ hohen oder niedrigen Volumen an, was ein Handelsmaßstab für hohe oder niedrige Liquidität ist.

Beim VWAP handelt es sich um einen Trendindikator, der den klassischen gleitenden Mittelwerten, die ebenfalls einen Durchschnittswert für den Kurs bilden, in gewisser Weise ähnelt. Der grundlegende Gegensatz besteht in der Berechnungsgrundlage. Beim MA basiert die Berechnung auf dem Kurs, der vom Kursanbieter an das Terminal geliefert wird (dies ist eine vereinfachte Beschreibung). VWAP greift auf die Volumendaten von Globex, dem Handelsplatz der Chicago Mercantile Exchange, zurück. 

Aus diesem Grund ist der Indikator gebührenpflichtig. In den kostenlosen Versionen verwendet VWAP die Tick-Daten eines einzelnen Brokers. Da jeder Broker über andere Daten verfügt, wird das Ergebnis unterschiedlich ausfallen.

Diese Schwachstelle ist der Grund, warum Trader immer noch gleitende Mittelwerte bevorzugen. Profi-Trader verwenden kostenpflichtige Pakete, einschließlich VWAP mit erweiterten Einstellungen (z. B. Pakete von Volfix). Neulinge und Trader der mittleren Ebene ziehen es vor, Geld zu sparen. Da die Gratisversion des Indikators in Bezug auf die Einstellungen sehr eingeschränkt ist und die VWAP-Werte auf den Terminals der verschiedenen Broker unterschiedlich sind, entscheiden sich Trader für gleitende Mittelwerte.

Auf dem Aktienmarkt wird der VWAP-Koeffizient häufiger verwendet als auf dem Devisenmarkt. Bei großem Handelsvolumen ist der VWAP-Aktienwert eine Art Schätzwert, der den Unterschied des Ausführungskurses Ihres Auftrags im Vergleich zum durchschnittlichen Marktkurs erkennen lässt. 

Wenn die Order zu einem Kurs geschlossen wird, der dicht am Indikatorwert liegt, dann ist die Ausführung des Kurses der Aktie definitiv "nicht schlechter" als die der anderen Marktteilnehmer. Im Idealfall ist der Kurs der Auftragsausführung besser als der VWAP-Wert der Aktie.

Wichtig! Obige Angaben sind ein allgemeines Berechnungsprinzip. Es bestehen jedoch erhebliche Unterschiede zwischen der kostenlosen VWAP MT4-Version und den kostenpflichtigen MT4-Versionen des Indikators, Thinkorswim, QUIK und den Börsenplattformen. So unterscheiden sich zum Beispiel die Einstellungen:

1. Einstellungen des VWAP-Indikators für MT4:

In dieser Version von VWAP in MT4 ist der Indikator ein Analogon der gleitenden Mittelwerte, jedoch mit einem Unterschied. Bei der Gewichtung des Kurses wird das Handelsvolumen der einzelnen Kerzen berücksichtigt. In den Einstellungen gibt es zwei Variablen: Periode und Verschiebung. 

2. Einstellungen des ClusterDelta VWAP-Indikators:

• Instrument — Finanzinstrument.
• Update in Sek. — Häufigkeit der Aktualisierungen des VWAP-Charts. Zu häufige Aktualisierungen können zu falschen Chart-Daten führen; legen Sie besser den Wert von einer Minute oder länger fest.
• MetaTrader GMT — Zeitzone der Handelsplattform. Im Falle von geschlossenen Märkten erfolgt eine manuelle Einstellung.
• VWAP_Period — Zeitraum, auf dessen Grundlage der Chart gezeichnet wird. Wenn beispielsweise der Wert "Täglich" angegeben ist, beginnt der Bericht mit dem Handelsbeginn. Wenn der VWAP-Zeitraum wöchentlich ist, geht die Analyse von Montag bis einschließlich Freitag weiter. 
• Die neue Berechnung fängt jeden Montag an. Europa bedeutet, dass die Zählung zu Beginn jeder neuen europäischen Sitzung beginnt. Ebenso für andere Sitzungen sowie für Börsensitzungen, wie zum Beispiel CME, NYSE.
• Anzahl – Anzahl der zu analysierenden Charts 

Es gibt auch die Einstellungen für die quadratischen Standardabweichungen 'numDev1 - numDev6'. Auf dem Chart wird er wie folgt dargestellt: Zentrale Hauptlinie des Indikators und 6 Linien, 3 auf jeder Seite, die Kanäle bilden. Im Bollinger-Band-Indikator sehen Sie etwas Ähnliches. Weitere Informationen finden Sie im Artikel  Was ist der Indikator der Bollinger-Bänder auf dem Devisenmarkt?.

Diese VWAP-Version verfügt über mehr Einstellungen und wird im Chart anders dargestellt. Sie können zur Hauptlinie eine Reihe von volumengewichteten Durchschnittspreis-Indikatoren verschiedener Zeitrahmen hinzufügen - wöchentliche, tägliche Serien in demselben Chart. Außerdem wurde die Berechnungsgrundlage des Indikators geändert. 

Der wöchentliche VWAP wird von Montag bis Freitag berechnet; der tägliche VWAP berücksichtigt 24 Stunden nach Eröffnung der Handelssitzung usw. Die Berechnung der Daten erfolgt pro Minute vom Beginn der Periode bis zum aktuellen Zeitpunkt im kumulativen Modus ohne Mittelwertbildung.

Als nächstes befasse ich mich mit dem kostenlosen VWAP-Indikator für MT4 und MT5, der in einer vereinfachten Version über das Internet verfügbar ist. 

Wie berechnet man VWAP in Excel?

Eine VWAP-Berechnung in Excel dient dazu, die Indikatorwerte im Chart auf ihre Richtigkeit hin zu überprüfen. Das kann zum Beispiel der Fall sein, wenn Sie eine Version von VWAP aus einer unbekannten Quelle heruntergeladen und den Code nicht verstanden haben. Nehmen Sie eine Berechnung in Excel vor und vergleichen Sie die Werte mit den tatsächlichen Werten:

• Download von Kursen aus MT4. "Service/Kursarchiv". In dem sich öffnenden Fenster wählen Sie das gewünschte Währungspaar und den Zeitrahmen.
• Klicken Sie auf "Exportieren" und speichern Sie die Datei im CSV-Format.
• Öffnen Sie die Datei in Excel und bearbeiten Sie sie. Die hochgeladenen Daten bestehen aus einer einzigen Spalte mit Zahlen, die durch ein Komma getrennt sind. Jede Zeile entspricht einem Datum.

Für die Berechnung verwende ich den Medianpreis, so dass ich nur zwei Arten von Höchst-/Tiefstkursen und Volumen benötige. Sie können die Daten in der Quelldatei mit den Funktionen LINKS und RECHTS konvertieren. Beachten Sie, dass die Daten in eine Zahl umgewandelt werden müssen, wenn ein grünes Dreieck in der Ecke der Zelle erscheint. Ersetzen Sie auch das Trennzeichen "Punkt" durch "Komma".

• Berechnen Sie den Zähler des Bruches in Spalte F. Die durchschnittlichen Höchst- und Tiefstkurse werden mit dem Volumen multipliziert. Erweitern Sie die Zellen.

F2: =(C2+D2)/2*E2

•  Berechnen Sie VWAP mit der Periode 12:

G13=F13/E13

Periode 12 bedeutet, dass die Berechnung der Daten auf der Grundlage der letzten 12 Kerzen (Zellen) erfolgt. Fügen Sie daher die Formel nur in der 12. Zeile von G13 ein.

Die Vorlage können Sie hier herunterladen.

VWAP für MT4 – wo downloaden?

VWAP gibt es in mehreren Versionen, die meisten davon sind jedoch kostenpflichtig. Eine vereinfachte Version des VWAP-Indikators MT4 mit einem Minimum an Einstellungen können Sie hier herunterladen. Nachdem Sie den VWAP heruntergeladen haben, sollten Sie den Indikator auf der Plattform hinzufügen. Klicken Sie im oberen MT4-Menü auf "Datei / Datenkatalog öffnen", gehen Sie zum Ordner MQL4 / Indikatoren und fügen Sie die Indikator-Datei dort ein.

Starten Sie MT4 neu. Der Indikator erscheint im Untermenü „Einfügen / Indikatoren / Benutzerdefiniert". Die Vorlage des VWAP-Indikators können Sie hier herunterladen. Die Parameter der Vorlage eignen sich für MT5.

Achtung! Bei dem zum Download angebotenen MT4-Archiv handelt es sich um eine vereinfachte Version des Indikators ohne zusätzliche quadratische Abweichungslinien. Das VWAP-Archiv für MT5 ist eine kostenlose erweiterte Version mit quadratischen Abweichungen, die aber auch nicht vollständig ist. Sie erhalten die VWAP-Vollversion, wenn Sie ein zahlungspflichtiges Abonnement bei den Entwicklern abgeschlossen haben. 

VWAP-Indikatorsignale für Forex-Trading

1. Wenn der Kurs seit langem über dem Indikator liegt, handelt es sich um einen Aufwärtstrend. Befindet sich der Kurs unterhalb der VWAP-Linie, ist dies ein Zeichen für einen Abwärtstrend. Wir beziehen uns auf einen langen Zeitraum, der in der Regel analysiert wird, um den Markt allgemein zu beurteilen, bevor eine Position eröffnet wird.

Die grüne Linie ist die Kurslinie, die weiße Linie ist die volumengewichtete Durchschnittskurslinie. Bei dem gelben Rechteck handelt es sich um die Zone des steigenden Trends, bei dem blauen um die Zone des fallenden Trends. Zu beachten ist, dass es in beiden Zonen am Ende des Trends zu einer Umkehrung kommt, die durch den VWAP nicht vorhergesagt werden konnte. Der Indikator wird daher nur zur Bestätigung von Signalen in bestimmten Bereichen verwendet.

2. Liegt die VWAP oberhalb des Kurses, bedeutet dies, dass eine Long-Position (Kauf) zu einem niedrigeren Kurs als den durchschnittlichen Marktnotierungen eröffnet wird. Eine risikoreiche Strategie besteht darin, Kaufpositionen zu eröffnen, wenn der Kurs unter dem VWAP liegt, sich aber nach oben bewegt. Im Rahmen einer konservativen Strategie wird eine Long-Position eröffnet, wenn der Kurs den Indikator von unten nach oben durchkreuzt, und eine Short-Position, wenn der Kurs den Indikator von oben nach unten durchkreuzt.

3. Wenn die VWAP den Kurs-Chart mehrmals kreuzt, befindet sich der Markt in einer Stagnation.

4. Wenn die VWAP stetig zu sinken beginnt, deutet dies auf einen Rückgang des Handelsvolumens und ein sinkendes Interesse an dem Vermögenswert hin. Dieses Signal kann ein Vorbote einer Flaute sein.

Für den Aufbau einer Handelsstrategie mit volumengewichteten Durchschnittskursen gibt es keine einheitliche Empfehlung, vielmehr können Sie die gleiche Taktik wie beim Handel mit gleitenden Mittelwerten anwenden. Der Indikator wird in der Regel verwendet, um die Haupt-VWAP-Linie und drei Abweichungslinien zu bilden, die die Kanäle bilden.

VWAP-Handelsstrategien 

Die VWAP-Handelsstrategien sind abhängig von der Version des Indikators, die Sie verwenden werden. Für Kanal-Handelsstrategien können Sie die Version für den MT5 verwenden, die der vollständigen Version am nächsten kommt. Die Kanalgrenzen werden durch die durchschnittliche quadratische Abweichung gebildet. Sie können eine vereinfachte VWAP-Version für den MT4 benutzen, ähnlich wie die MAs. 

Installieren Sie zwei VWAP-Indikatoren mit unterschiedlichen Perioden, suchen Sie nach Signalen zum Zeitpunkt ihrer Kreuzung und bestätigen Sie die Handelsideen zum Kauf oder Verkauf mit anderen technischen Tools. Nachfolgend werde ich einige Handelsstrategien für volumengewichtete Durchschnittskurse vorstellen.

VWAP-Pullback für fünfminütige Zeitrahmen 

Diese Handelsstrategie basiert auf den gleitenden Mittelwerten und dem VWAP mit demselben Zeitraum.

Eingabeparameter: 

• Währungspaar: EURUSD.
• Zeitrahmen: М5.
• Volumengewichteter Durchschnittskurs: Periode 20.
• SMA: Periode 20 

Wenn Sie anstelle des SMA andere MA-Modifikationen benutzen, kann es zu verzögerten Signalen kommen. Sie können jedoch andere Arten von MAs für andere Währungspaare testen. Möglicherweise ist die Anwendung von EMAs z. B. bei weniger volatilen Vermögenswerten gerechtfertigt. 

Einstiegsbedingungen:

• Long-Position. Wenn sich die Indikatoren kreuzen, sollte der Rump des Candlesticks über beiden Linien schließen. Die rote Linie des schnelleren SMA sollte die weiße langsamere VWAP-Linie von unten nach oben kreuzen.
• Short-Position. Nach dem Kreuzen der Indikatoren sollte der Rump des Candlesticks unterhalb der beiden Linien schließen. Die rote Linie des schnelleren SMA sollte die weiße langsamere VWAP-Linie von oben nach unten kreuzen.

Zwei wichtige Momente:

• Der Candlestick muss vollständig über oder unter den Linien der beiden Indikatoren liegen. Der Augenblick, in dem der Kurs die Indikatorlinien kreuzt, ist nur ein frühes Signal.
• Das primäre Signal liegt vor, wenn der Kurs die Linien der beiden Indikatoren kreuzt. Die Kreuzung von VWAP und SMA ist ein bestätigendes Signal.

Beispiel: 

Der SMA und der VWAP entwickeln sich in der Regel fast auf der gleichen Bahn. daher ist der Zeitpunkt, an dem sie sich kreuzen, ein verstärkendes Signal.

• Bei Punkt "1" bricht eine fallende Kerze durch beide Indikatoren. Zwar kreuzen sich VWAP und SMA nicht, doch sind beide Indikatoren abwärts gerichtet. Beim nächsten Candlestick eröffnen wir eine Short-Position und sichern sie mit einem Trailing-Stop ab.
• Bei Punkt "2" kreuzen sich die Indikatoren, doch der Kurs liegt schon seit langem unter dem VWAP. Dies deutet auf einen Abwärtstrend hin, der bald enden könnte. Es liegt kein Einstiegssignal vor.
• Bei Punkt "3" liegt der Kurs über den beiden Indikatoren; die rote Linie kreuzt die weiße Linie von unten nach oben. Wir eröffnen eine Long-Position.
• Bei Punkt "4" schließt der Kurs unterhalb der Indikatoren. Die geschlossene Kerze hat im Vergleich zu den vorangegangenen sehr wenig Umfang und Schatten. Wahrscheinlich ist der Abwärtstrend erschöpft. Es ist zu erwarten, dass die Aufwärtsbewegung des Preises weitergeht. 
• An den Punkten '5' und '6' liegen keine Signale vor, da der Kurs seit langem über den Indikatoren liegt.
• Bei Punkt "7" könnte eine Trendwende eintreten. Das Signal ist jedoch schwach, da beide Indikatoren eine leichte Neigung aufweisen. Wir können das Risiko eingehen und jetzt handeln oder abwarten, bis sich ein paar folgende Kerzen bilden.
• Wir beenden den Trade bei Punkt '8' oder '9'. Beim achten Punkt gibt es eine Kerze mit einem kleinen Körper, der eine wahrscheinliche Umkehr signalisiert. Bei Punkt neun gibt es eine aufwärts gerichtete "Engulfing Candlestick". 

VWAP Price Action 

Die Price-Action-Strategie sieht die Suche nach einem komplexen Muster vor, das aus fünf oder mehr Candlesticks besteht. Als zusätzliches Instrument zur Bestätigung der Trading-Signale wird hier der volumengewichtete Durchschnittspreis herangezogen. Im Allgemeinen sieht eine Price-Action-Handelsstrategie wie folgt aus. Sie zeichnen die Unterstützungs-/Widerstandsniveaus, die Fibonacci-Retracements ein, suchen nach Chartmustern, wie z. B. einem Dreieck, und anderen. 

Anschließend erkennen Sie die Ausbrüche aus den Kursniveaus. Da der Ausbruch aus dem Niveau eine Korrektur sein könnte, erhalten Sie ein zusätzliches Bestätigungssignal durch den VWAP. Das VWAP-Signal wird gesendet, wenn der Kurs zum Zeitpunkt des Level-Ausbruchs auch aus der Indikatorlinie ausbricht oder die Kerze je nach Handelsrichtung unter/über dem Indikator schließt. Das VWAP-Signal bestätigt, dass das Handelsvolumen zunimmt und die Kursbewegung nach dem Ausbruch aus dem Kursniveau fortgesetzt wird. 

Beispiel.

Eingabeparameter: 

• Währungspaar: EURUSD.
• Zeitrahmen: Н1. In mittelfristigen Zeiträumen ist es einfacher, Muster zu erkennen.
• VWAP: Zeitrahmen 12.

Auf dem Stunden-Chart zeichnet sich ein Seitwärtstrend ab. Die Kursbewegung verläuft flach, die Candlestick-Körper werden kürzer, die Kursbewegung deckt sich fast mit dem VWAP. Neben einigen Extrempunkten, die mit den roten Pfeilen markiert sind, können wir ein Dreiecksmuster einzeichnen. Der Ausbruch aus den Grenzen des Dreiecks könnte den Beginn eines neuen Trends bedeuten.

Der steigende Candlestick durchbricht das Dreieck nach oben und schließt höher. Diese Kerze schließt auch oberhalb der weißen VWAP-Linie, die von der vorhergehenden Kerze durchbrochen wurde. Die VWAP-Seitwärtsbewegung verwandelt sich in einen Anstieg, und wir können bei der nächsten Kerze (blauer Pfeil) oder danach in einen Long-Handel einsteigen.

Die Bedingungen für den Ausstieg hängen von Ihrem Handelsstil ab. In diesem Fall würde ich mich an den Mustern orientieren. Vier Candlesticks nach dem Einstieg in den Handel erscheint ein Doji-Candlestick, bei dem ich die Position schließen würde. Der Trade würde je nach Einstiegs- und Ausstiegszeitpunkt einen Gewinn von etwa 25-30 Pips erzielen.

Kanal-Handelsstrategie mit VWAP-Abweichungslinien für MT5

Die VWAP-Einstellungen für MT5, deren Vorlage Sie über den obigen Link hochladen können, bieten die Möglichkeit, die quadratischen Abweichungslinien zu zeichnen, die einen Kanal bilden. Den Koeffizienten geben Sie in der Einstellung an. Empfohlen werden die folgenden Einstellungen: 

Das Hauptproblem bei Kanalindikatoren besteht darin, dass sie dem Kurs folgen und ihn dann neu einzeichnen. Ein Candlestick, der die Grenzen des Kanals berührt, bedeutet nicht, dass der Kurs in die Mitte des Kanals abbiegen wird. Er kann weiter laufen, wobei der Kanal den Kursbewegungen folgend breiter wird. 

Mit der hier angebotenen Strategie wird diese Zweideutigkeit beseitigt. Die Transaktionen werden getätigt, wenn der Kurs die Konsolidierungszone verlässt. Sobald der Kurs die Grenzen des Kanals deutlich überschreitet, wird ein Signal gesendet. Das Handelssystem kann im Fünf-Minuten-Zeitrahmen, im 10-Minuten-Chart oder im M15-Intervall angewendet werden. 

Eingabeparameter:

• Währungspaar: jedes.
• Zeitrahmen: М5-М15.
• Indikator: VWAP für МТ5.

Einstiegssignale. Der Markt bewegt sich in einem flachen Bereich, und die Handelsspanne verengt sich.

Im Idealfall verläuft der Kanal horizontal und ist im Vergleich zur vorherigen Kursbewegung deutlich sichtbar. Eine Verengung des Kanals deutet auf ein potenzielles Signal hin. Die Verengung muss jedoch mindestens drei bis fünf Candlesticks andauern. Ein Einstiegssignal erscheint, wenn sich der Kanal stark verbreitert. Auf dem Chart sieht das folgendermaßen aus:

• Es erscheint eine relativ lange Kerze im Vergleich zu den vorherigen in einer bestimmten Richtung.
• Die äußerste Linie des Kanals, auf die sich die Kerze zubewegt hat, verändert den Neigungswinkel star

Die Position wird bei der nächsten Kerze eröffnet, nachdem die Signalkerze die letzte Kanallinie in Richtung des entstehenden Trends berührt hat. 

Beispiel 1.

Es gibt eine deutlich sichtbare Verengung des horizontalen Kanals. Bei Punkt "1" durchbricht der Kurs die äußerste Kanallinie, was zu einer deutlichen Veränderung der Neigung nach unten führt. Mit der nächsten Kerze können wir in den Handel einsteigen. Die Candlesticks 2 und 3 bestätigen, dass die Handelsentscheidung richtig ist. 

Achtung! Die Ausstiegsbedingungen und der Stop-Loss-Abstand werden individuell festgelegt. Sie müssen Ihre eigenen Regeln für das Risikomanagement befolgen. Mehr über die Optimierung des Handelsvolumens und des Stop-Loss-Abstandes erfahren Sie in dem Artikel Was ist eine Lotgröße und wie berechnet man ein Lot am Devisenmarkt?.

Beispiel 2. 

In beiden Situationen (rote Kästen) schwankt der Kurs nach der Verengung des Kanals stark über die Kanalgrenzen hinaus, wodurch der Kanal breiter wird. Beide Signale sind korrekt.

Beachten Sie den Bereich des blauen Kastens. Es kommt auch zu einer Verengung des Kanals, einem Durchbruch der Grenze durch eine Kerze nach unten und einer Änderung der Neigung der Linie des volumengewichteten Durchschnittspreisindikators. Die Verengung des Kanals hat jedoch weniger als 3 Kerzen gedauert, was vermuten lässt, dass der Markt die Zone der Unsicherheit schnell verlassen hat. Mit einem solchen Signal würde ich konservativen Tradern nicht empfehlen, einen Trade zu tätigen. 

Zu den Nachteilen der Channel-Strategie gehört, dass Signale selten sind und dass man mit einer Konsolidierungszone rechnen muss. Deshalb sind die empfohlenen Zeitrahmen M5-M15, die Frequenz ist ein Signal alle 1-3 Tage. Das Konzept der Strategie ist einfach, daher empfehle ich, auch auf Muster zu achten oder Oszillatoren hinzuzufügen. Wenn es Ihnen gelingt, diese Idee zu einem vollwertigen Handelssystem zu entwickeln, teilen Sie Ihre Erfahrungen in den Kommentaren mit.

Unterstützung und Widerstand mit dem VWAP

In einem Trendmarkt könnte die Linie des volumengewichteten Durchschnittskurses als Unterstützungs- oder Widerstandsniveau dienen. Ist der aktuelle Kurs höher als der Durchschnittskurs im gewählten Zeitraum, zahlt der Trader zu viel für das Finanzinstrument. 

Liegt der aktuelle Marktpreis unter dem durchschnittlichen Kurs, kauft der Trader einen Vermögensgegenstand zu einem günstigeren Preis. Wenn der Kurs in der Nähe der VWAP-Linie liegt, ist der aktuelle Kurs ausgeglichen. Dies ist ein Schlüsselwert, bei dem sich der Trend wahrscheinlich fortsetzt oder umkehrt.

Nach einem Abwärtstrend verläuft der Kurs für einige Zeit flach und durchbricht mehrmals die weiße Linie des volumengewichteten Durchschnittskurses, was auf eine Abwärtsbewegung hinweist. Anschließend setzt ein Aufwärtstrend ein, und die Indikatorlinie wird zu einer Unterstützungslinie, von der der Kurs abprallt und nach oben geht.

Beim ersten Feld herrscht erneut Unsicherheit. Die Bären versuchen, den Kurs nach unten zu drücken, aber der Kurs prallt von der VWAP-Linie im Chart wieder in die Haupttrendrichtung zurück. In der Nähe des zweiten Feldes im Chart herrscht Unsicherheit. Danach wird die VWAP-Linie zu einer Widerstandsmarke. 

Nutzung des VWAP: Beispiel 

Diese Strategie ist eine der einfachsten, die es gibt. Sie beruht ausschließlich auf dem VWAP-Indikator, auch wenn dies der Logik der technischen Analyse etwas zuwiderläuft. Trotzdem sind die Signale ziemlich genau. Einziger Nachteil ist, dass diese Signale recht selten sind: Im Durchschnitt treten sie einmal im Monat auf, so dass diese Strategie eine Ergänzung zu Ihren Hauptstrategien darstellt.

Die Intraday-Strategie von VWAP basiert auf der Kombination von zwei Zeitrahmen: Ein längerer Zeitrahmen dient der vorläufigen Analyse, und ein Intraday-Zeitrahmen für den Kurs dient dem Ein- und Ausstieg innerhalb des Tages, um keine Swaps zu zahlen. Das Währungspaar hier: EURUSD. Die VWAP-Eingabewerte: Periode 11, Verschiebung 0.

Einstiegsbedingungen für einen Long/Short Trade:

• Zeitrahmen D1: Der aktuelle Candlestick schließt nach der Trendumkehr über/unter der VWAP-Linie. Wenn er oberhalb schließt, ist dies ein vorläufiges Signal, um einen Long-Trade zu eröffnen. Wenn er unterhalb schließt, eröffnen Sie einen Short-Trade.
• Н1-Zeitrahmen: Der aktuelle Candlestick schließt oberhalb/unterhalb der VWAP-Indikatorlinie, nachdem die Trendrichtung gewechselt hat.

Sie nehmen nur einmal am Tag einen Trade vor. Wenn ein anderes Signal innerhalb des Tages erscheint, wird es ignoriert.

Die Stop-Loss-Länge darf bei 4-stelligen Kursen nicht mehr als 30 Pips betragen oder nahe dem Niveau des lokalen Extremwerts liegen. Eröffnen Sie einen Trade auf dem H1-Zeitrahmen bei dem ersten auf das Signal folgenden Candlestick. 

Das Gewinnziel liegt bei 20-30 Pips, anschließend wird der Stop-Loss auf das Break-Even-Niveau gesetzt, 50 % des Gewinns sind dann reserviert, der Rest des Trades wird durch einen Trailing-Stop-Loss geschützt (es besteht das Risiko, dass die Internetverbindung unterbrochen wird, während dieser Zeit funktioniert das Trailing nicht - nutzen Sie stattdessen den VPS-Dienst.

Bei dieser Strategie gibt es Fehlsignale, die aber meist auf fundamentale Faktoren zurückzuführen sind.

Beispiel 1.

Auf dem täglichen Chart ergibt sich das folgende Bild. Der VWAP-Indikator lag lange Zeit unter dem Kurs, was auf einen Aufwärtstrend hindeutet. Dann änderte der Kurs seine Richtung, aber die weiße fallende Kerze berührte nur den VWAP (grüner Pfeil); dies ist aus zwei Gründen kein Signal:

• Die sinkende Kerze hat nicht unter dem VWAP geschlossen. Dass sie die Indikatorlinie berührt hat, ist ein schwaches Signal.
• Die nächste Kerze steigt und schließt oberhalb des VWAP. Die Trendrichtung hat sich nicht geändert.

Die durch den gelben Pfeil dargestellte Kerze ist rückläufig und schloss bei der Trendumkehr unter der VWAP-Linie. Dieses Ereignis fand am 16. Juni 2020 statt. Wir wechseln zum H1-Chart und suchen nach einem Signal, um am nächsten Tag, dem 17. Juni 2020, eine Short-Position zu eröffnen.

Um 10 Uhr taucht eine Signalkerze auf, die den VWAP kreuzt und unterhalb der Indikatorlinie schließt. Bei der nächsten mit einem gelben Pfeil gekennzeichneten Kerze könnte man eine Short-Position eröffnen. Der Eröffnungskurs läge bei 1,12666, der Schlusskurs des Handels mit einem 20-Pip-Trailing Stop-Loss bei 1,12447 und der Gewinn bei 22 Pips.

Beispiel 2.

Das vorhergehende Beispiel wurde im Juni auf dem täglichen Zeitrahmen angezeigt. Wir gehen einen Monat zurück bis in den Mai, wo zwei entgegengesetzte Signale zu sehen sind. Zunächst ist ein Aufwärtstrend zu erkennen, der durch ein blaues Rechteck hervorgehoben wird, danach kehrt der Trend um, und die Signalkerze (gelber Pfeil) schließt unterhalb der VWAP-Linie. 

Diese Kerze erschien am 5. Mai 2020. Deshalb würde man nach einem Signal für die Eröffnung eines Trades auf dem stündlichen Zeitrahmen des 6. Mai 2020 suchen. Im zweiten Fall (grüner Pfeil) schließt die steigende Kerze nach einer Trendumkehr am 18. Mai 2020.

Einstieg in einen Trade im stündlichen Zeitrahmen für den ersten Fall:

Eine Position kann bei jeder Kerze innerhalb des durch das blaue Rechteck angezeigten Bereichs eröffnet werden. Die Signalkerze ist jene, die exakt um Mitternacht geschlossen hat, so dass ein Handel direkt bei der nächsten Kerze eröffnet werden kann. Sie können mehrere aufeinanderfolgende fallende Kerzen abwarten, um ein zuverlässigeres Signal zu erhalten. 

Wenn Sie einen Trade an der Kerze eröffnen, auf die der Pfeil zeigt (eine konservative Strategie), und einen Trailing-Stop-Loss von 20 Pips setzen, würde der Gewinn 20 Pips betragen. Bei einer VWAP-Strategie mit höherem Risiko wird ein Trade früher eröffnet.

Eröffnung eines Trades im stündlichen Zeitrahmen für den zweiten Fall:

Hier hat die Signalkerze in Richtung des Kursanstiegs auf demselben Niveau geschlossen wie der VWAP-Indikator. In der Theorie ist dies ein schwaches Signal und es würde sich lohnen, die nächste Kerze abzuwarten, die oberhalb der VWAP-Linie (gelber Pfeil) schließt. Der Trade ist jedoch immer ein Risiko, das sich manchmal als gerechtfertigt erweist.

Trotz der Tatsache, dass der VWAP-Indikator im Vergleich zu den gleitenden Durchschnitten empfindlicher auf den Kurs reagiert, besteht sein Nachteil wie beim MA in einer Verzögerung. 

Ebenso wie gleitende Durchschnittswerte ist der VWAP eher ein zusätzliches Trendbestätigungssignal. Er wird selten separat verwendet und ist nicht prädiktiv. Das Tool wird ausschließlich in Intraday-Analysestrategien verwendet. Obwohl Ihnen niemand verbietet, den VWAP auf langen Zeitskalen zu verwenden, verlieren seine Signale an Genauigkeit.

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VWAP vs. MVWAP

Nach der VWAP-Definition handelt es sich um den volumengewichteten Durchschnittskurs. Der MVWAP oder Moving VWAP ist der gleitende volumengewichtete Durchschnittskurs. Der Unterschied liegt in der Methode der Mittelwertbildung.

Beim VWAP gibt es keine Mittelwertbildung - der Zähler ist der nach dem Volumen gewichtete Kurs, der Nenner das kumulierte Volumen. Das MVWAP ist der durchschnittliche VWAP-Wert. Wenn der MVWAP beispielsweise eine Periode von 10 hat, dann entspricht der aktuelle Indikatorwert dem arithmetischen Mittel der VWAP-Werte der letzten 10 Candlesticks. 

Einige Quellen erklären den Unterschied zwischen diesen Indikatoren wie folgt. Der VWAP berechnet den Wert für einen festen Zeitraum - für einen Tag, eine Woche. Dies wird bei den Periodeneinstellungen angegeben: Täglich, Wöchentlich, usw. 

Zum Beispiel zeigt der Indikator für einen Tageszeitraum den gewichteten Durchschnittskurs für den aktuellen Tag an. Am nächsten Tag beginnt die Berechnung des volumengewichteten Durchschnittskurses von vorne.

Achtung! Hier schreibe ich über eine kostenpflichtige VWAP-Version für den Aktienmarkt, deren Einstellungen am Beispiel von ClusterDelta beschrieben werden.

Der MVWAP bietet eine Standardoption zur Angabe des Zeitraums in den Einstellungen. Er ist nicht an Tage oder Wochen gebunden und berechnet den Durchschnitt über eine bestimmte Anzahl von Candlesticks, indem er Daten über einen bestimmten Zeitraum akkumuliert.

Theoretisch ist VWAP besser für Intraday-Handelsstrategien in kurzen Zeiträumen geeignet. MVWAP funktioniert besser in den Zeitrahmen ab H4 und länger. In der Praxis hängt alles allein von der Erfahrung des Traders, seiner Intuition und seiner Fähigkeit ab, Signale zu erkennen. MVWAP und VWAP können an jeden Zeitrahmen angepasst werden.

Eine Handelsstrategie beinhaltet die gleichzeitige Verwendung von VWAP und MVWAP. Signale können Schnittpunkte der beiden Indikatoren miteinander und/oder mit dem Kurs sein, die gleiche Richtung von VWAP und MVWAP zusammen mit dem Kurs, die einen Trend signalisieren, usw.

Anchored VWAP

Der AVWAP oder Anchored VWAP wurde von Brian Shannon entwickelt, der dieses Tool in einem seiner Bücher beschrieben hat. Mit Hilfe des Anchored VWAP lässt sich der Indikatorwert für einen beliebigen Zeitraum ab dem Punkt berechnen, den Sie mit der Maus anklicken. Von diesem Punkt aus, der auf dem Chart angezeigt wird, wird der durchschnittliche Kurswert unter Berücksichtigung der Volumina berechnet.

Die wichtigsten Unterschiede zwischen VWAP und AVWAP (eine vereinfachte, kostenlose VWAP-Version wird beschrieben):

• Der VWAP-Indikator ermittelt einen gewichteten Kurswert unter Berücksichtigung des Volumens für den in den Einstellungen angegebenen Zeitraum. Beträgt der Zeitraum beispielsweise 10, so berechnet der Indikator die Daten für die letzten 10 Candlesticks. Entsprechend werden die Daten nach 10 Kerzen ab dem Zeitpunkt, an dem der Indikator installiert wurde, auf der Grundlage des vollständig aktualisierten Intervalls berechnet. Der Zeitraum der Berechnung bleibt unverändert - die letzten 10 Kerzen.

• Der AVWAP-Indikator ermittelt den gewichteten Kurswert ab dem Moment, in dem er per Mausklick im Chart installiert wird. Mit jeder neuen Kerze erhöht sich der analysierte Zeitraum.

• AVWAP ermöglicht Ihnen die Analyse der Kursentwicklung ab dem Zeitpunkt eines fundamentalen Ereignisses oder eines starken Marktanstiegs. Auf einem Trendmarkt ist es nicht immer möglich, eindeutige Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus einzuzeichnen, da die Kursextreme nicht auf derselben Linie liegen und es nicht klar ist, welche von ihnen als Hauptpunkte zu betrachten sind.

  Wenn Sie die durchschnittliche Kurslinie unter Berücksichtigung des Nachrichtenfaktors ermitteln müssen, setzen Sie AVWAP auf einen Candlestick zum Zeitpunkt der Nachrichtenveröffentlichung und erhalten den benötigten Wert.

Beispiel. Wir müssen den Kursverlauf seit dem Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft analysieren, um zu sehen, wie lange der Markt die Nachricht verarbeitet und wie stark sich der Chart verändert. Angenommen, das Ereignis liegt 10 Candlesticks zurück. Der Zeitrahmen ist in diesem Fall nicht wichtig. Die größte Anzahl von Trades und die bedeutendsten Volumina finden während der ersten Candlesticks statt. 

Bei Verwendung des VWAP-Indikators mit festem Zeitraum werden beim Erscheinen neuer Bars die ältesten Candlesticks mit den höchsten Volumina aus der Berechnung ausgeschlossen. Nach wenigen Balken erhalten wir Daten, bei denen die größten Volumina zum Zeitpunkt der Nachrichtenveröffentlichung nicht berücksichtigt sind.

Ein möglicher Lösungsansatz besteht darin, die Periode des Indikators volumengewichteter Durchschnittskurs alle paar Candlesticks zu verlängern, damit die Handelsvolumina zum Zeitpunkt der Pressemitteilung weiterhin in die Berechnung einfließen. Sie können auch den Anchored VWAP verwenden, der an einen bestimmten Referenzpunkt gebunden ist.

Einschränkungen bei der Verwendung des VWAP

Der VWAP ist kein Indikator für die Kursvorhersage, da seine Werte auf Kursdaten aus früheren Perioden beruhen. Deshalb wird der Indikator verwendet, um ein bereits vorhandenes Signal zu bestätigen, das von anderen Instrumenten empfangen wurde. Für den Handel mit dem VWAP gelten folgende Einschränkungen: 

• Sie können den VWAP nicht verwenden, um die Trendrichtung vorherzusagen. Der Indikator ermittelt keine Regelmäßigkeiten in den vorangegangenen Perioden.
• Der VWAP-Indikator schneidet in den kurz- und mittelfristigen Zeiträumen M5-H1 gut ab.
• Der VWAP ist ein Trendindikator für die Märkte mit mittlerer Volatilität. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Nachrichten sollten Sie besser keine Trades mit diesem Instrument eingehen. 

Eines der größten Probleme beim VWAP sind die verschiedenen Versionen des Indikators. Vergleicht man den Code, so haben die verschiedenen Versionen nur eine Gemeinsamkeit - der Kurs jedes Balkens wird gewichtet, d.h. mit seinem Volumen multipliziert. In allen anderen Punkten weichen die Versionen des Indikators voneinander ab. 

In einem Fall wird der Wert für den in den Einstellungen angegebenen Zeitraum berechnet, wobei die kumulierten Daten berücksichtigt werden. In einem anderen Fall wird die Berechnung für den angegebenen Zeitraum (Tag/Woche) durchgeführt, und mit jedem neuen Zeitraum beginnt eine neue Berechnung. Die Daten dieser Versionen von Indikatoren werden sich dementsprechend unterscheiden.

Einige der Lösungen sind folgende:

• Finden Sie heraus, welche VWAP-Version Sie installiert haben. Informieren Sie sich über die Funktionsweise und die Bedeutung der einzelnen Einstellungsparameter. Sie können auch ein kostenpflichtiges Abonnement beim Entwickler für das gesamte Indikatorenpaket, einschließlich des volumengewichteten Durchschnittskurses, erwerben und eine detaillierte Beschreibung dazu erhalten.
• Testen Sie den Indikator, ohne an eine bestimmte Strategie gebunden zu sein. In dieser Übersicht werden zum Beispiel Strategien für den Indikator beschrieben, deren Vorlage am Anfang verlinkt ist.
• Berücksichtigen Sie die allgemeinen Prinzipien des VWAP und entwickeln Sie Ihr eigenes VWAP-Handelssystem auf der Grundlage dieser Prinzipien. Testen Sie es im MT4 / MT5-Tester.

Vor- und Nachteile

Ich werde die Vor- und Nachteile des VWAP in der nachstehenden Tabelle zusammenfassen und beschreiben:

VWAP-Handelsindikator – Fazit

Der VWAP ist ein zuverlässiges Instrument zur Signalbestätigung, das den gleitenden Mittelwerten sehr ähnlich ist. Anders als gleitende Mittelwerte liefert er jedoch zuverlässigere Daten über das Marktvolumen und den durchschnittlichen Marktkurs. Der VWAP ergänzt Trendindikatoren und Oszillatoren recht gut und reagiert empfindlicher auf Kurs-/Volumenänderungen als gleitende Durchschnitte. 

Der VWAP ist ein hervorragendes Hilfsmittel bei der Entscheidung, ob Sie in den Markt ein- oder aussteigen sollen. Schreiben Sie uns in den Kommentaren, wenn Sie noch Fragen oder Ideen zur Optimierung von VWAP-Handelsstrategien haben!

Abschließend noch ein paar Worte dazu, wie Sie sonst noch von der Zusammenarbeit mit LiteForex profitieren können:

• LiteForex ist ein ECN-Broker, der die Trades direkt an virtuelle ECN-Systeme überträgt. Dadurch wird ein minimaler Spread sowie eine Auftragsausführungsgeschwindigkeit von bis zu 100 ms gewährleistet (die durchschnittliche Geschwindigkeit auf dem Markt beträgt 300-400 ms).
• Neben den üblichen Plattformen bietet LiteForex auch eine eigene, sehr einfach zu bedienende Browser-Plattform basierend auf MetaTrader mit einem integrierten Copy-Trading-System. Mehr über die Vorteile des Social Trading und die Arbeit mit der Plattform erfahren Sie in unserem Artikel “Mehr Geld verdienen auf dem Forex-Markt: Passives Einkommen für den erfolgreichen Anleger.”

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